Angel’s Bay Invest : les dix ans des Business Angels de la deeptech

Avec Angel’s Bay Invest, c’est l’un des acteurs majeurs du financement d’amorçage sur la Côte d’Azur qui a fêté son 10ème anniversaire la semaine dernière à l’Anantara Plaza à Nice. Née d’une scission de Sophia Business Angels, l’association rassemble des investisseurs animés par une même volonté : financer des projets géographiquement proches et accompagner activement les startups dans lesquelles ils s’engagent. “Nous avons décidé de nous réunir dans un nouveau projet parce que nous étions tous animés de la volonté d'investir dans des projets géographiquement proches et d'accompagner les startups une fois que nous aurions investi” rappelle sa présidente, Christine Friteau.

60% des investissements réalisés en région

L’exemple était d’ailleurs donné par les porteurs de projets dans lesquels l’association a investi et qui ont rappelé leurs parcours et leur expérience en ouverture de la soirée (Attestis, Hoopiz, Iadys, Inalve, Klava, Traxxs…). Cette dimension régionale est au cœur de la stratégie du club : plus de 60 % des investissements sont réalisés en région, même si environ 30 % des projets soutenus sont parisiens comme Cardiawave lui aussi présent. Une ouverture assumée, à condition de disposer d’un appui sur des relais locaux partageant la même approche d’accompagnement.

Angel’s Bay Invest, d’autre part, investit rarement seul : le co-investissement fait partie intégrante du modèle. Membre de Sud Place Financière, le club s'associe souvent à d’autres réseaux de business angels, à RSI (Région Sud Investissement), Bpifrance ou à des fonds d’amorçage comme UI Investissement, pour permettre aux startups de lever des montants significativement plus élevés et de sécuriser leurs tours de table.

Avec le co-investissement et le réinvestissement, des tickets qui peuvent dépasser 1 M€

Concrètement, les tickets initiaux se situent entre 100.000 et 200.000 euros. Mais avec les co-investissements et les réinvestissements successifs, les montants peuvent atteindre entre 500.000 euros et plus d’un million d’euros. Un sérieux coup de pouce. Historiquement positionné sur l’amorçage, le club est aujourd’hui prêt à accompagner les entreprises plus longtemps. “Si nous croyons au projet, nous sommes prêts à continuer à l’accompagner dans la durée”, souligne Christine Friteau, consciente que les sorties à cinq ans relèvent souvent davantage de la théorie que de la pratique, dans un contexte de marché plus incertain.

Majoritairement orienté deeptech

L’association compte aujourd’hui 27 business angels, dont un “angelot” (moins de 30 ans), aux profils complémentaires : experts du médical, entrepreneurs tech, financiers, spécialistes du business development. Cette diversité nourrit une véritable intelligence collective lors des comités mensuels. Majoritairement orienté deeptech — plus de 80 % des investissements — le club peut s'enorgueillir d’avoir été distingué en 2023 par France Angels comme l’un des réseaux nationaux investissant le plus dans la tech. 

Au total, en dix ans, Angel’s Bay Invest a financé 21 projets. Si trois ont été liquidés, trois autres ont permis des sorties positives, dont une, F-Reg, à x5 (5 fois l’apport initial) en sept ans. Dix-sept participations sont toujours en portefeuille.

La clé de la réussite ? La qualité de l'équipe dirigeante

La clé de la réussite d’un projet pour les BA du club ? Pour la présidente, elle ne réside pas uniquement dans la technologie. “La tech, c’est la cerise sur le gâteau. Ce qui fait la richesse et la réussite d’un projet, c’est la qualité de l’équipe dirigeante”, insiste-t-elle. Capacité d’écoute, aptitude à pivoter, cohésion entre fondateurs et investisseurs : ces critères priment au moment de décider un investissement. La cohérence stratégique entre actionnaires est également jugée essentielle pour éviter les tensions susceptibles de fragiliser un projet.

La suite des dix ans

Pour la suite des dix ans, Angel’s Bay Invest entend rester agile. L’essor de l’intelligence artificielle ouvre de nouvelles perspectives, mais les modèles économiques restent parfois incertains. Le club, membre de la Place financière et impliqué dans des groupes de travail sur l’innovation et l’IA, souhaite identifier des projets économiquement pertinents, tout en conservant une sensibilité forte aux enjeux d’impact et d’environnement.

Dans un contexte où les flux de capitaux évoluent rapidement — notamment vers des secteurs plus stratégiques ou militaires — l’enjeu sera de privilégier des projets moins capitalistiques, susceptibles de générer des sorties plus rapides et de permettre aux business angels de jouer pleinement leur rôle de catalyseurs de l’amorçage.